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中企東方資產管理有限責任公司企業改制項目建議書.ppt

關 鍵 詞:
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資源描述:
企業改制項目建議書,某鋼鐵集團有限公司,***戰略國際投資有限公司,重要聲明,針對某的發展目標和改制的需求,***非常榮幸向某集團提交本項目建議書 本項目建議書為***機密文件 未經對方書面同意,***及某(含各分子公司)任何一方不得向第三方透露雙方洽談的情況以及簽署的任何文件,包括合同、協議、備忘錄、訂單、項目建議書等所包含的一切信息 詳見后續的《保密協議》和相關協議,議題:項目背景,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,政府發展背景,根據魯政發(2003)62號文件精神和2003魯企改(2003)10號文《關于公布省屬重點國有企業名單的通知》,某鋼鐵集團有限公司、某鋼鐵股份有限公司列入為國有企業改制、重組及資產處置的名單中。 政府提出的國有股權退出是某改制的主要背景。,某集團公司注冊資本312,269.33萬元,企業背景:某集團股本結構,某集團總資產132.62億元,所有者權益及少數股東權益合計為45.64億元,擁有有20個子公司,3個權屬法人單位。,企業背景:核心資產——某股份,某鋼鐵股份有限公司 注冊資本92227萬元,某集團占其股本比例: 78.01 %,某股份財務狀況 : 萬元,企業背景:某業務 組合,企業背景:某集團組織結構,股東會,董事會,監事會,總經理,職能部室,職能部室,控股子公司,直屬單位,參股公司或單位,權屬法人單位,自動化 部,動 力 部,運 輸 部,城建房產部,生活服務部,接待服務部,教 育 處小學,某醫 院,職教中心,某股份,某建設,魯碧建材,萬和建材,某礦業,魯南礦業,礦建公司,商業公司,新泰銅業,粉末冶金,礦泉水公司,金鼎房產,汽運公司,機制公司,淄博錨鏈,泰東實業,經貿公司,青島經貿,長城工貿,某國貿,煙臺鋼管廠,冶金設計院,冶建監理處,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,銀山公安局,,,,,鋼鐵主業: 目標: “十五”末達到700萬噸鋼的綜合能力,2003年生產400萬噸鋼,2004年500萬噸鋼以上,2005年700萬噸鋼以上 方向: 板帶達到30%,H型鋼30%,特鋼15%,螺紋鋼25%左右 非鋼產業: 目標: 銷售收入“十五”末70億元、“十一五”末達到100億元 方向: 重點構建“三大支柱”——鋼結構建筑、房地產、粉末冶金 形成“兩個產業鏈”——以房地產開發為龍頭的鋼結構設計、制作安裝、墻體材料產業鏈;粉末冶金產業鏈,企業背景:某發展戰略,戰略目標:成為國內一流鋼鐵企業,提高核心競爭力的產品規模 上游資源 業務及產品分散 組織結構有待優化 行使部分社會職能 企業活力有很大的提升空間 競爭環境加劇,中國對鋼鐵行業的保護因為WTO而逐步取消 技術裝備、工藝與先進企業有一定的差距 研發力度有待進一步加強,企業背景:某發展瓶頸,,2002年,中國生鐵、鋼、鋼材產量分別為17074、18155、19218萬噸。 華東、華北是我國最大的鋼鐵產區。華北鋼、鋼材的產能基本匹配,生鐵產能富余;華東地區生鐵產能遠小于鋼,鋼產能遠小于鋼材產能 其它地區鐵、鋼、材的生產能力基本匹配。,單位:萬噸,行業背景: 2002年鋼鐵產量分析,,1993—2002年中國鋼材表觀消費量年均增長11.6%,鋼材產量年均增長11.1%,同期6GDP年均增長9.8%,2002年中國GDP增速7.8%,鋼材消費增長24.35%, 產量增加18.85%,鋼材生產量和消費量的增長速度大于GDP的增長速度,單位:萬噸,行業背景:中國鋼材產量變化趨勢,2002年中國鋼材產品結構,小型材和線材是我國產量和消費量最大的兩個品種占全部鋼材產量的比重為45% 消費增速已落后于薄板類。 板材比例為35%,板管比為42%。,行業背景:產品結構,,,,55家重點大中型企業)共產鋼16382萬噸,占全國鋼產量的89.89%,比2001年增加2338萬噸,增長16.65% 2002年產鋼≥500萬噸的特大型企業(集團)達到8家,八大鋼年產量達到6692萬噸,占全國鋼產量的36.72%,比2001年提高8.19個百分點 2002年鋼產量在200萬噸至500萬噸的企業(集團)有17家,鋼產量在100萬噸至200萬噸的企業(集團)有24家,8家: 寶鋼1948萬噸、鞍鋼1006萬噸,首鋼817萬噸、武鋼755萬噸、本鋼620萬噸、馬鋼538萬噸、唐鋼506萬噸、攀鋼500萬噸,,17家:邯鄲鋼、太鋼、包鋼、沙鋼、杭鋼、濟鋼、某、昆鋼、酒鋼、天鋼、廣鋼、本鋼、南鋼、新余、宣化等,24家:萍鋼、柳鋼、水鋼、湘潭、漣源、長鋼等,行業背景:行業集中度,,消費量最大的鋼材品種是小型材和線材 小型材和線材中的80%以上用于建筑領域, 約有40%左右的鋼材用于建筑領域。 薄板主要用于汽車、家電領域 中厚板主要用于造船等 帶鋼主要用于鋼管、家電、汽車等,行業背景: 2002年中國鋼材消費結構分析,中國鋼鐵行業遠期競爭態勢,行業背景:外在挑戰,,,行業背景:鋼鐵行業競爭態勢,行業背景:鋼鐵行業競爭態勢,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,議題:項目目標,項目目標,引進戰略投資者,實現國有股權部分或者全部退出,在競爭日益激烈的市場環境下保持穩固持續的增長和發展 通過改制,靈活機制 企業增效,實現股東利益最大化,短期目標:,長遠目標:發展某,成為一流鋼鐵企業,議題:企業改制思路和方法,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,,,某,方法 引進戰略投資者 MBO 剝離部分資產 激勵措施,出發點 做大主業,發展某 國有股權的退出 資源最大效益的調配,基本思路 對現有鋼鐵行業的研究 重組方的研究與選擇 主業資產的重組 次業的重組 社會職能資產的重組,目標 資源最大效益的利用 提高市場份額、增強產品線 提高運行效率,激活企業,改制思路,***金融平臺,***產業平臺,***理念,***客戶資源,提升 價值,發展,激勵,整合,模式六:通過調整現金流轉速度及資本橋等實施收購。 模式七:用信托計劃融資實施收購。,模式五:提供過橋資金實施收購,過程中出售部分資產或 股權償還過橋資金。,模式一:收購前,先降低凈資產,實現陽光化收購。 模式二:提供過橋資金,先實施第三方收購,實現陽光收購后,再回收過橋資金。,,企業有充足存量資金足夠償債,企業實施收購時的價值與市場價值有較大差異,企業凈資產小于收購價值,但資產質量好,現金流充沛,信用好,企業情況,收購方案,模式三:用信托+租賃的混和模式。 模式四:用信托+資產抵押等其它方式。,企業有一定存量資金(不夠支付收購金額),但有可變現資產或負債能力強,,解決MBO最大的難點——***金融部門密切配合,改制方法: MBO,MBO模式,MBO風險,經營風險 企業經營及管理效率無法獲得預期的提升 收購后出現經濟周期變化及行業結構變化的負面影響 收購后企業的現金流無法保證融資的償還 法律風險 收購行為中因主體設置、收購程序出現錯誤帶來的風險 收購引發的債權人的法律訴訟 違背國有資產管理、證券監管法規引發的處罰 道德風險 收購引發的他方對管理層的負面評價 收購引發的員工對管理層的抵觸,解決MBO最大的難點——***金融部門密切配合,改制方法: MBO,,MBO策劃,組建并購團隊,,MBO執行,進行收購行動,MBO完成后的公司整理,,,,,盡職調查/MBO可行性分析,,組建管理團隊,設計管理層激勵體系,設立收購主體,選聘中介機構,收購融資安排,選擇戰略投資者,評估和收購定價,收購談判,簽訂合同,收購合同履行,收購完成,經營調整,上市或再上市,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,階段,主 要 工 作 程 序,,執行程序,解決MBO最大的難點——***金融部門密切配合,改制方法: MBO,引入信托的MBO運作模式,,信托機構,管理層,殼公司,目標公司,其他股東,職工股,,,,,,,,,資金信托 理財方式,投資或融資,投資,,收購控股權,,,,,分紅;股權獎勵、回購;融資償還,分紅,信托給金新,某集團,(若有),控股,目標公司可以是集團下屬公司,也可以是同一公司,,管理層可以直接出現在殼公司, 也可以通過信托方式回避,,歸還 資金,,第 三 方,,信托,,,第 三 方,,融資,解決MBO最大的難點——***金融部門密切配合,,改制方法: MBO,具備信托公司的從業地位和相關經營職能,解決執行主體問題 可提供靈活的操作機制,經營者期權信托和職工持股信托兩大激勵新金融品種,也可為完成MBO提供較理想的過渡產品 擁有雄厚的資金實力,并正在發起相關的專項資金信托計劃,能為MBO提供必要的融資 身后的集團擁有在金融領域綜合經營的優勢,可為某提供全面服務 自身具有先進的投資理念、豐富的運作經驗,卓越的研發創新能力 眾多資深的MBO戰略聯盟伙伴,,--***在管理層收購中主要充當“第三方”角色,代理或參與管理層的收購行為,提供融資服務,同時也可作為管理層之財務顧問,進行方案策劃,解決MBO最大的難點——***金融部門密切配合,改制方法: MBO,不良資產處置 不良資產處置是指公司為了達到一定的經營目標,改善財務指標,對不能形成利潤貢獻的資產,利用法律或者財務工具進行處置。,對上市公司不能形成利潤貢獻的資產 不符合發展戰略的資產 希望處置的流動性不佳的資產(如土地、設備等),處置資產分類,信托處置,應收帳款 對外投資 在建工程 固定資產 無形資產,處置后資產的形態,改制方法:不良資產處置,議題:預期成果,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,預期階段成果,重組方案設計,企業改制,某集團初步重組方案確立 完成某投資價值報告,引進戰略投資人 MBO 不良轉讓資產 公益資產社會化,任務,成果,第一階段,第二階段,第三階段,整合發展,業務重組 組織結構重組 某產業鏈重組 ……………………. 發展某,成為國內一流鋼鐵企業,,通過企業改制——提升某核心競爭力,核心競爭力,競爭優勢,企業能力 企業資源整合重組,企業擁有的資源 設備、資金、人力資源、銷售渠道、技術、品牌等,,,,預期成果,引 進 戰 略 投 資 者,***的優勢,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,先進的戰略投資理念 以資本購并為主要手段進行產業和市場的整合,優化資源配置; 與業內第一流的企業結成戰略聯盟,取得全球有影響力的市場份額; 出色的整合能力 強有力的研究機構支持 廣泛、高效的項目資源平臺 多樣化的金融服務,***的優勢,***的優勢——對鋼鐵行業的理解,,初步關注 1997,逐步深入 2001,高度關注 2002,,,,,,,***于1997年入主湘火炬和合金投資,開始關注鋼鐵行業的發展,2001年,組建中企東方公司,行研中心基礎原材料部成立,確定了鋼鐵行業作為重點研究行業之一,2002年,完成鋼鐵及上下游主要產業研究,同時成立特鋼項目小組,對特鋼行業進行深入的系統性企業研究,,,明確戰略目標 2003-至今,,,邀請原冶金部有關領導來中企東方座談指導、考察工作 與行業協會、業內主要企業建立了廣泛的聯系,鋼鐵行業研究 特鋼行業及企業研究 鋼鐵行業上市公司研究 某民營特鋼企業盡職調查,2003年,完成鋼鐵行業不同經濟類型企業研究和個案研究及服務,篩選、調研、確定整合目標,民營中小鋼鐵企業研究 大型鋼鐵集團研究 鋼鐵貿易研究 與各級政府建立了良好的伙伴關系,,鋼鐵,上游,下游,煤炭行業研究 煉焦行業研究 電力行業研究 有色金屬行業研究 環保產業研究 交通運輸行業研究,鋼鐵行業研究 鋼鐵貿易研究 廢鋼行業研究 特鋼行業研究 模具鋼、齒輪鋼、軸承鋼、彈簧鋼、油井管坯鋼研究 個案研究與服務:萍鋼、青鋼、昆鋼、水城鋼鐵、天津鋼管、衡陽鋼管、興澄特鋼等,汽車行業研究 載重車行業研究 客車行業研究 轎車行業研究 汽車零部件行業研究 船舶行業研究 模具行業研究 軸承行業研究 齒輪行業研究 工程機械行業研究 農機行業研究 房地產行業研究 專用設備:壓縮機、風機、柴油機、機床、電動工具等行業研究,***的優勢——鋼鐵產業鏈主要研究成果,,,***的優勢——人力資源,精誠合作的團隊精神,以客戶為主的服務理念,,,,,行業經驗覆蓋廣 汽車、機電、電力、信息通信、農牧業、食品、紡織、醫藥、金融、旅游、電子、生物工程、新材料、媒體、物流、軟件、地產、化工、教育、環保、企業管理、財務等,良好的專業教育背景 碩士學位達到95%,博士學位超過60% 美英日法加等國的工作或求學經歷,具有多年的職能領域從業經歷 營銷,生產,組織,研發,人力,財務,管理,等等 行業/企業評價能力強,擁有良好的業內關系和社會資源 研究效率高,數據豐富、準確,,***的優勢——翔實的行業/企業數據庫,DATA BASE,利稅過億企業數據庫,全國5000家重點工業企業聯網直報數據庫,中國進出口數據庫,中國企業產品數據庫,中國三資工業企業數據庫,700多個行業數據庫,5個專項數據庫,600多萬家企業名錄庫,50多萬家企業概況庫,2000家重點企業庫,專家支持系統,系統廣泛的二手數據 實地調查的一手數據 目的明確的專項數據 推陳出新的數據分析,我們的目標: 建成國內最具權威性的,能夠市場化運營的數據庫系統,***的優勢——產業部門和金融部門協同作戰,***金融集團,商業銀行 板塊,保 險 板塊,證 券 板塊,信 托 板塊,租 賃 板塊,昆明市商業銀行,南昌市商業銀行,西寧市商業銀行,深圳發展銀行,德恒證券公司,恒信證券公司,西北證券公司,金新信托公司,伊斯蘭信托,大 江 國 投,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,北方證券公司,,,華安財產保險公司,東方人壽保險公司,,,,,新世紀租賃公司,新疆金融租賃公司,,,,系統研究:以研究為先導,建立科學的收益風險評估系統 金融混業平臺:為機構客戶的個性化服務提供“一站式”金融服務 專業化投行隊伍:投行業務的標準化和專業化,探索規?;a服務產品的經驗 資金支持:根據客戶交易模式提供個性化的資金支持,食品飲料 汽車及零部件 家用機電 水泥 旅游 種業 棉業……,麥肯錫咨詢公司 羅蘭貝格咨詢公司 德勤會計師行 波士頓顧問集團 段和段律師事務所 SAP……,各行業協會 光華戰略俱樂部 ……,河南許繼集團 日本東芝 上海國際服裝服飾中心 ……,新疆區政府 云南省政府 陜西省政府 上海市政府 重慶市政府 ……,友聯金融產品總部 3家信托公司 2家金融租賃公司 2家保險公司 4家商業銀行 3家證券公司,***,國際戰略合作伙伴,與各級政府的良好合作關系,***產業集團,***集團 的金融服務支持,已有的客戶積累,專家支持系統,***的優勢——強大的研究支持體系,——以資本為紐帶,實現產業鏈的發展 ——對資本市場的深刻理解和各種金融工具的創造性運用,建立多層次、成本、風險與收益相匹配的融資渠道 ——資本帶動產業的互動發展,***的優勢:對資本運作的深入理解,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,議題:工作模式、計劃、內容,工作模式,企業價值評價要素 近三年資產負債表 近三年利潤表 近三年現金流量表 市場占有率 品牌忠誠度 渠道價值 成本控制,溝通信息 管理層戰略構想 主要股東戰略構想 相關利益人資源與動機 管理能力 企業優劣勢分析 …….,業務組合評價 財務 企業文化 企業核心能力提煉 …….,財務與非財務要素調查,高管溝通、股東溝通,方案提出與修正,方案實施,糾正偏差,資源再度整合,投資價值報告,工作計劃,項目內容,第1個月,第2個月,第3個月,第4個月,第5-8個月,,企業盡職調查與行業研究,最終匯報,重組方案和投資價值報告設計,,,,,,中期匯報,中期匯報,,資源再整合,第9-12月,,界定項目范圍和人員安排,企業內部組織、產品重組、資產剝離或MBO,企業重新包裝定位,推介企業運行模式及需求,評估和選擇重組方,資產評估與審計,與重組方簽定重組意向書,MBO 相結合的重組實施,律師、會計師、評估師進場,,,,,,,,,,,,(不時修改方案),工作內容——協調各重組參與方的工作,協調重組方的工作內容 制定時間表 跟蹤工作進度 制定各重組方工作計劃 推薦重組方參與人員 修正各方工作偏差,工作內容——盡職調查,核心資產 非核心資產 社會職能資產 發展戰略 法律 財務 產品結構 企業組織結構,盡 職 調 查 內 容,工作內容——設計重組方案和某投資價值報告,股權結構的調整 資產的剝離、合并與轉移 法律結構的改變 債務的重組以及債務和股權的轉換 企業的再資本化,鋼鐵行業發展狀況和競爭態勢 財務、產品、銷售模式、研發、企業文化等 核心競爭優勢 發展戰略 SWOT分析 五力分析 公司估值 重組模式,投 資 價 值 報 告,發展核心資產——引進戰略投資者與MBO 非核心資產——MBO 、引進戰略投資、剝離轉讓 社會職能資產——社會化,方案設計,工作內容——企業內部資源整合建議,組織結構調整 產品組合調整 運營模式的建議 財務方案的設計,對相關業務的資產抽離、整合或優化 固定資產重組、長期投資重組和無形資產重組。,工作內容——企業價值評估及定價策劃,并購交易法 二級市場可比上市公司定價法 價格-收益比率模型定價法 現金流折現法 銷售收入倍數法 P/BV 法 P/CF 法 P/EBITDA 法 凈資產法,不 同 的 估 價 模 式 產 生 不 同 的 風 險 和 定 價 策 略,工作內容——提交鋼鐵行業研究報告(根據需要),可以應某集團的要求: 提交鋼鐵行業 提交鋼鐵細分行業的研究成果 鋼鐵行業投資價值評估報告,提供行業分析報告,行業背景資料及同類公司的狀況,工作內容——推薦、評估、選擇戰略合作對象,評價戰略合作者并購意圖 評價戰略合作者整合能力、提升企業空間能力 評價戰略合作者企業背景與管理團隊 評價戰略合作者整合模式與思路 評價戰略合作者國際國內業務能力 評價戰略合作者企業文化 評價戰略合作者財務資源、人力資源 評價戰略合作者產品與客戶資源 評價戰略合作者營銷理念,商業談判和法律文件談判 代表客戶直接參與并購談判 為談判雙方提供緩沖地帶 圍繞相關法律文件提供專業建議和點評,評 價,談 判,提升發展某,工作內容——幫助企業部分資源MBO,方案策劃與設計 規避管理團隊風險 提供管理層過橋融資的中介服務 最大限度得降低MBO成本 引進戰略資金幫助企業進一步發展 協調收購中涉及的各方關系、協助談判 協助收購企業的后續整合,制定科學的并可實施的公司整體發展戰略 提出可操作的公司整體組織架構調整方案 制定明確細致的主要業務流程再造方案 優化和調整職能部門組織結構,工作內容——整體戰略規劃(根據需求),工作內容——提交書面報告,項目啟動會:項目首筆款項到帳后的第一周內。 中期報告:提交重組方案建議書,潛在重組方評估報告、某集團投資價值評估報告。 最終匯報:項目結束時,如客戶需要,進行演示匯報,同時解答客戶問題。 項目每個階段結束,將向某提供2份內容相同的書面報告,項目最終結束提供終期報告。 重組報告以中文撰寫,用 MS Powerpoint 編輯。 終期將提交鋼鐵行業研究報告或者應某的需求提交細分行業研究報告。 平時溝通將依項目需要隨時進行。,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,議題:人員配置與收費,本項目小組將在中企公司王建軍執行總裁的直接領導下進行。 中企將派出一名客戶經理,客戶經理由中企副總經理擔任。 中企將派出5-8名經驗豐富的專業團隊組成項目小組。 項目小組涵蓋行業研究專家一名,重組專家二名,國際業務投資專家一名,法律、財務專家各一名。 充分利用中企企業重組改制的經驗和資源。必要時,中企將增加專業顧問以確保項目按時并高質量完成。 中企項目組將得到必要的支持人員的協助,以提高專業顧問的工作效率,人員配置,利用***集團整體作戰的優勢,充分享受***的各種資源,人員配置:中企公司執行總裁----王建軍,項目經驗,教育背景,工作經歷,化工專業,西北輕工業學院,阿勒泰造紙廠,建設現場總指揮 輕工及建筑勘察設計所 所長 人民日報華聞紙業項目管理辦 負責人 ***國際戰略投資公司戰略投資委員會 負責人 中企東方資產管理有限公司 執行總裁,組織大中型造紙項目建設安裝 多個MBO項目的負責人 組織幾十項工廠及民用建筑總體設計 中國華聞紙業大型造紙項目管理 對中國匯源集團并購的主要負責人 對中國食用油行業的詳細調研及并購整合方案 組織國之杰投資公司對中國金融上市公司的收購案 每年組織上百個項目的調研與評估,金融投資專業 ,MBA, Carleton University,在銀行工作期間對多個大型投融資項目進行評估分析 中國商業銀行行業研究 多個MBO項目的負責人 參與***集團進行金融混業經營的產品和管理體系研發工作 加拿大和國內銀行業個人金融產品研發和分析報告 美國某金融類上市公司的公司調研、評估 研究處理國內銀行不良資產業務 同國內某銀行合作進行資產證券化項目運作 加拿大股市投資組合策略分析 美國上市公司兼并、收購時收購公司的股價走勢分析 對沖基金的分類、運營特點和投資策略及風險的分析 評估和分析在多倫多股市上市的公司股價,中企東方資產管理有限公司 行業投資中心 副總經理 南洋商業銀行大連分行 客戶主管,項目經驗,教育背景,工作經歷,人員配置:中企投資中心副總經理----夏重綱,人員配置:中企公司行業研發中心副總經理----查大兵,2000-2001 上海??ń洕A測研究所副研究員 1998-1999 深圳華為技術有限公司 參與畢馬威-華為帳務體系優化項目; oracle-華為 MRP系統優化及升級培訓項目,玻璃生產及加工行業研究報告特種鋼行業研究報告 電力設備制造業行業研究 多個MBO項目的負責人 中國電力生產行業研究報告 天然氣行業研究報告 通達能源股份有限公司商業計劃書 成都華翎商業計劃書 國內PVC型材及門窗行業研究報告,1995~1998 中央財經大學宏觀經濟分析碩士 1991~1995 安徽師范大學數學學士,,教育背景,工作經歷,項目經驗,1998.9-2001.7 南開大學經濟研究所經濟學博士 1991.9-1994.7 南開大學商學院管理學碩士 1986.9-1990.7 湖南財經學院經濟學學士 2001.7至今 中企東方資產管理有限責任公司金融業研發部經理 高級研究員 1994.9-1997.6 天津信托投資公司 1997.6-1998.7 南開大學商學院教師 1990.7-1991.7 工商銀行衡陽支行 參與***集團收購證券公司和商業銀行 主持***集團金融零售產品創新研究 上市公司“人??萍肌钡男磐杏媱澰O計 河南天宏焦化有限公司的MBO方案設計及實施 山西華宇集團的戰略并購顧問 參與福建興業銀行資產證券化方案設計,教育背景,工作經歷,項目經驗,人員配置:中企戰略并購專家---余文波,人員配置:中企國際業務部總經理——黃亞南,東京大學 經濟學研究科博士 研究課題 信息通信產業的發展問題。 一家研究所和兩家企業擔任過市場調研、管理和項目開發工作 富士通、東芝等日本著名大型企業合作項目的談判和操作 廣東、江蘇和湖北等地成功的案例。,人員配置:重組專家、注冊非執業律師——陳新怡,教育背景 1999.9-2002.7 同濟大學 投資經濟 碩士畢業 1986—1990 大連理工學院 硅酸鹽工程本科專業 工作經歷 2002年05~今 中企東方資產管理有限責任公司 行業投資中心 經理 2000年4月~ 2002年5 月 新華控制工程有限公司 投融資管理 董秘 1994年2月~ 1998年8月 大鵬投資資產管理有限公司 經理 項目經驗 新華控制境外上市實務 新華集團MBO項目 GE公司股權收購談判、方案設計、價值評估 英科公司上市計劃書、商業計劃書撰寫、融資推介和談判。 新華集團改制重組 英科企業改制、資產重組、境外上市業務 上工集團品牌發展戰略研究,MBA,上海交通大學,“華魯恒升”改制及股票發行上市 “華魯恒升”募集資金投資項目篩選及可研論證 工業自動化行業研究 氯堿工業研究 天然氣化工研究 云天化集團產品戰略及競爭力分析 云天化重組方案 某紙漿企業綜合改制方案 某國家級863成果集中產業化基地項目建議書,中企東方資產管理有限公司高級研究員 曾任山東華魯恒升集團電儀車間副主任、辦公室主任、 證券部部長、董事會秘書等職,項目經驗,教育背景,工作經歷,人員配置:中企重組專家----丁煥芝,工業外貿專業,上海交通大學,摩托羅拉中國市場渠道戰略咨詢 河南新飛電器公司市場營銷咨詢 重慶長安汽車公司供應鏈整合咨詢 嘉陵摩托有限公司流程重組咨詢 安徽榮事達有限公司戰略咨詢 山東孔府家酒公司發展戰略咨詢 四川瀘州老窖公司營銷咨詢 廣州華凌冰箱售后服務咨詢 上海紅心小家電公司發展戰略咨詢 北京維欣風險投資公司市場進入戰略咨詢,中企東方資產管理有限公司高級戰略研究員 北京新華信企業管理咨詢公司高級項目經理,項目經驗,教育背景,工作經歷,人員配置:中企戰略專家----萬建生,財務專家、CPA——王玲,行業研究專家——梁勇,人員配置:其他成員,MBA,哈爾濱工業大學,哈爾濱動力設備股份公司市場營銷策略 電力、西南地區中小水電、 電動機行業、 發電設備等行業研究 某公司MBO項目 陜西省經貿委區域經濟戰略規劃咨詢 某公司營銷戰略規劃 某公司戰略規劃,中企東方資產管理有限公司高級研究員 某民營公司銷售總監 哈爾濱動力設備股份公司高級項目經理,項目經驗,教育背景,工作經歷,人員配置:中企戰略專家----安元,收費方式和標準,項目運作初期,收取簽約費200萬元,涵蓋初期目標企業盡職調查、價值分析及重組可行性分析、重組方案設計與實施、引進戰略投資者等;首期啟動費用50萬元。 項目完成后按交易額收費,一般為交易額的3%; 如果由***充當重組方,將豁免部分費用。,費用測算表 (工作費用:2500元/天*人,出差費用:300元/天*人),合計:2,090,000,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,議題:風險提示和項目實施關鍵點,風險提示,,協同效應 是否能達到某的再次發展,帶來利益的真正實現 MBO固有的風險 國有資產評估與轉讓帶來的風險 定價風險 不同的戰略合作者帶來對企業的負面或正面效應 重組方企業文化對某的影響 整合能否體現某現有的發展思路與模式 與重組方戰略模式上的差距,***產業部門、金融部門、研究部門的緊密配合和支持 重組方的業務和行業知識與經驗 國有資產管理局和政府部門對重組的態度 某管理團隊的支持 思路創新,方法靈活的重組方案,而非理論模型 某對項目進展及項目成果的關注和掌控程度 與某充分及坦誠的溝通,及時清除障礙 參與方是否能按時交付研究及方案、溝通項目進程,項目實施關鍵點,***的成功案例,政府顧問 并購項目 國際并購 項目機電項目 MBO 汽車產業鏈研究,1、項目背景 2、項目目標 3、企業改制思路和方法 4、預期成果 5、***的優勢 6、工作模式、計劃、內容 7、人員配置與收費 8、風險提示和項目實施關鍵點 附錄:***的成功案例,案例一:政府顧問——西部某省政府區域戰略研究顧問,駐地客戶經理,有價值的企業,省經貿委,主管部門,中企東方,發現,產生合作意愿,派出,,,6位專家,,處長級干部,,省重點骨干企業,,聯手企業調研,,接觸,定期訪談 挖掘需求,派出,派出,訪問+ 研究配合,5位處長,,,區域戰略研究報告,省長、政委書記,匯報,匯報,匯報,政府顧問項目全過程,,,為西部某省政府所做的區域戰略研究摘要,案例一:政府顧問——西部某省政府區域戰略研究顧問,案例二:并購項目——對棉業整合的策劃,國內優質棉花生產基地,原料資源,東部棉紡織生產基地,加工基地資源,國外知名服裝品牌,品牌資源,,,,中企行研通過對棉花產業鏈的研究發現,棉業整合模式,新疆阿克蘇優質棉基地,江蘇著名棉紡企業,德國知名服裝品牌,,,,,,德 隆 集 團,并 購,引入MAT的管理機制,提高了資金周轉速度和利用率; 2000年湘火炬的銷售額是15.43億元,為重組前的15倍; 總資產由1996年的3.36億元提高到2000年的23.08億元; 利潤總額由201萬元提高到1.52億元,增長了75倍;,案例四:——機電產業整合,火花塞等產品國內市場占有率達40%,同時也成為中國對美國剎車系統的最大出口制造商; 全球售后服務市場剎車盤銷量第一,美國售后服務市場絲網攔桿銷量第三。,交易結構,附注: 1.信托公司對管理層實施部分股權獎勵 2.管理層以分紅回購信托公司在殼公司的股權 3.信托公司以回購款和分紅歸還集團信托資金,,信托公司,管理層,殼公司,B公司,其他股東,職工股,有限公司,多經公司,教育公司,,A集團,,,,,,,,,,,,,,,資金信托約3000萬元,投資約2000萬元,投資約400萬元,,,收購2000萬股,,,,,剩余1003萬股,持2000萬股,持700萬股,持1460萬股,800萬,198萬,5萬,分紅、股權獎勵、股權回購(見附注),,分紅,托管,案例五:某集團公司旗下控股子公司的MBO,項目成功的關鍵因素,,1、目標公司所在的集團公司能間接地為管理層收購融資; 2、引入信托投資公司作為融資流程中的一個環節,在一定程度上解決了融資 的合法性問題; 3、在收購完成的初始階段,殼公司的控股股東是信托投資公司,表現為“第三 方收購“。這將給外界以及本項目利益各方以”公平、獨立“的感覺,從而最 大限度地減少收購阻力,以及對管理層的負面評價; 4、由信托投資公司與管理層共同組建殼公司保證了兩者利益的一致性。,案例五:某集團公司旗下控股子公司的MBO,案例六:產業鏈研究案例分析,通過對產業鏈的系統研究,發掘產業整合機會和模式,,,,,鋼鐵,輕金屬,橡膠件,其它,,,塑料,整車制造組裝,,代理商 經銷商,汽車交易市場,,,汽車信貸,汽車保險,汽車租賃,二手車交易,,,,,消費者,,電器,布料,零配件 經銷商,汽車拆卸,零配件加工回收,,,,回煉,,,,廢棄,原材料,零部件,整車裝配,流通及服務,15%,50%,15%,20%,維修廠維修保養,,,,零部件制造,,,,,,,,原材料生產,汽車制造,服務貿易,汽車回收,使用,全球汽車工業價值分布研究,
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